|
|
|
|
 首頁>> 市場行情>> 行情分析>> 正文 |
| 8月4日著名期貨評述 |
| 來源：互聯(lián)網(wǎng)，更新時間：2006-8-4 19:36:29，閱讀：
|
LME當(dāng)日市場述評:
LME市場報道：經(jīng)濟放緩擔(dān)憂，基本金屬收低 2006-8-4
倫敦金屬交易所(LME)基本金屬價格周四收低,因歐元區(qū)和英國升息,重燃市場對全球經(jīng)濟成長放緩的擔(dān)憂.“歐元區(qū)和英國升息對整體市場是利空.所以我們看到,金屬價格普遍下跌.“LME一交易商說道.
歐洲央行(ECB)和英國央行均升息25個基點,令市場擔(dān)心,全球經(jīng)濟可能放緩,這可能會打壓對基本金屬的需求.今日市場人氣不安,一方面擔(dān)憂經(jīng)濟可能放緩,另一方面智利Escondida銅礦傳出的消息對市場則是利好.前述交易商說:“如果經(jīng)濟成長放緩,則商品價格或?qū)⒆叩?不過另一方面,如果周一(智利銅礦)發(fā)生罷工,則會推高基本金屬價格.“
**罷工威脅逼近**
LME交投淡靜,因投資者拭目以待關(guān)于Escondida究竟是否會發(fā)生罷工的更多線索.Escondida工會周四表示,只有資方態(tài)度發(fā)生重大轉(zhuǎn)變,才能避免下周發(fā)生罷工.擁有逾2,000名工人的工會,已拒絕了公司提出的取代到期合同的新合約.若Escondida銅礦勞資雙方到周五還不能達成新的協(xié)議,罷工就將于下周一開始.全球礦業(yè)巨擘必和必拓(BHP Billiton)擁有Escondida的主要權(quán)益.
銅價在亞洲時段上揚了1%左右,因工會決定拒絕資方提出的薪酬條件.不過在倫敦時段銅價回落.三個月期銅收盤時重挫350美元或4.5%,報每噸7,450美元.分析師稱,英國央行和歐洲央行(ECB)的升息決定,打壓了市場人氣.BaseMetals.com分析師亞當(dāng)說道:“市場似乎認(rèn)為,經(jīng)濟成長可能放緩,從而累及對基本金屬的需求.這可能導(dǎo)致一些商品指數(shù)基金結(jié)清部位.“
三個月期鎳大幅收低4.3%至24,400美元,周三時報25,500/25,600.LME鎳庫存大幅增加744噸至5,076噸,但庫存中有逾一半已標(biāo)記為交割,其余可用庫存僅有2,298噸.上周現(xiàn)貨鎳較三個月期鎳的升水從2,700美元大幅縮減至1,100美元,但此后重又?jǐn)U大至2,300的水準(zhǔn),顯示鎳供應(yīng)有限.三個月期鋁下跌50美元至2,500.三個月期鋅則下挫100美元,報3,320.
國際金融市場行情:
國際金融市場：2006-8-4
道瓊斯工業(yè)平均 11242.59 42.66 納斯達克綜合 2092.34 13.53
澳元/美元 0.74.16 0.0029 英鎊/美元 1.8867 -0.001
歐元/美元 1.2801 0.0001 美元/日元 115.165 0.195
美元/人民幣 7.9762 0.004 美元指數(shù) 85.1 0.1
著 名 期 貨 公 司 評 述
金 鵬 期 貨:
金屬日評(銅)：再回70000，國內(nèi)價格成為市場的先行者 2006-8-3
周四，在闊別70000關(guān)口近一個月以后，國內(nèi)價格重新奪回了這一重要的整數(shù)關(guān)口。
國際市場在周三沒有出現(xiàn)什么重要的變化，投資者似乎都在等待新的消息的出現(xiàn)。在歐洲公布PPI 數(shù)據(jù)以后，歐洲股市和美國股市都出現(xiàn)了比較明顯的上漲。而在美元繼續(xù)走弱的狀況也刺激了黃金期貨價格上攻到最近兩周以來的新高。不過美國房地產(chǎn)市場方面?zhèn)鱽砹藟南�，受到FED持續(xù)提高利率的影響，美國的房屋貸款金額出現(xiàn)了大幅度的下降。而這樣的數(shù)據(jù)正好對應(yīng)了前幾周以來美國房產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)的低迷。此前，美國兩任FED主席伯南克和格林斯潘都對美國的房產(chǎn)市場表示出了擔(dān)憂。在這樣的背景下，LME銅價周三陷入了兩難的境地，只能勉強在7800美元一線徘徊。
國內(nèi)市場今日早盤也出現(xiàn)了走弱的情況，在看不到LME 市場有明顯上漲跡象情況下，在平倉盤的帶動下10月期銅價格開始考驗月度平均價格的支持。但是這樣的狀況沒有能夠持續(xù)下去，10：40路透方面的信息徹底改變了市場的格局。Escondida銅礦工人工會方面表示，該礦工人將拒絕BHP方面提出的條件，原因是雙方意見的分歧過大。中國方面的信息也為銅價帶來了新的刺激。有關(guān)方面表示，中國8家主要的銅礦企業(yè)也將拒絕BHP方面提出的停止利潤分享的方案，而且這些企業(yè)在前期已經(jīng)針對國外礦業(yè)商在加工費方面的無理要求制定了對策。
在中國方面明確拒絕BHP 方面的要求以后，Escondida銅礦的罷工在幾乎已成定局。5月份以后，隨著銅價的下跌，加上季節(jié)性的因素，國際各大礦業(yè)商的庫存都有上升的壓力。此前在銅礦生產(chǎn)出現(xiàn)中斷以后，就有礦業(yè)商通過釋放庫存來保證合同的執(zhí)行。此次Escondida銅礦的罷工對于BHP來說將不是什么壞事，雖然產(chǎn)量受到了影響，但因為罷工推動銅價格出現(xiàn)大幅度的上漲，并迫使中國和日本接受或至少做出重大讓步，BHP公司將成為贏家，墨西哥集團在之前已經(jīng)有過成功的經(jīng)驗了。
在更大的層面上，Escondida銅礦工人的罷工還將產(chǎn)生一個示范效應(yīng)而對銅業(yè)生產(chǎn)造成更為惡劣的影響，因為在今年晚些時候，國際上還有其它礦業(yè)商面臨勞資談判。
就短期來看，今日國內(nèi)銅價的上漲有過度的嫌疑，盤中價格在空頭平倉盤的帶動下一度被拉至漲停位置。歐洲央行將公布利率決定將在今晚公布，對國際市場將造成一些沖擊，因此投資者在繼續(xù)持有多頭頭寸的同時也應(yīng)該保持一種審慎的態(tài)度。
金屬日評(鋁)：利空出盡，隨期銅大幅反彈 2006-8-3
隔夜，LME基本金屬在窄幅區(qū)間內(nèi)波動，市場在關(guān)注全球最大銅礦--智利Escondida罷工消息，LME3鋁小幅上漲15美元至每噸2550美元/噸。
今日滬鋁在中鋁調(diào)價消息明朗后跟隨期銅大幅上漲，610合約收盤大漲250元報收18900元/噸，倉增2手至58060手，成交32066手，交投在18630-19000元波動；其余合約均上漲150-310元不等。
今日市場在中鋁調(diào)價消息明朗后明顯有利空出盡感覺，期價跟隨期銅大幅反彈，現(xiàn)貨報價略有走高，看來短期市場更多的關(guān)心庫存的持續(xù)下降和連續(xù)下跌后的技術(shù)性反彈；按4500元/噸的氧化鋁價格測算的鋁生產(chǎn)成本是18000元附近，反彈空間不大，建議在20日均線處布空。
金 瑞 期 貨:
滬銅日評：倫銅徘徊不前，國內(nèi)沖高回落 2006-8-3
倫銅昨日維持窄幅震蕩，成交量為53805手，庫存再次回到了10萬噸的上方，新加坡地區(qū)是昨日庫存上升主要的貢獻地，共計上升了4025噸，升水報62/72美元，昨日整個市場沒有出現(xiàn)什么亮點，交投比較清淡，罷工的消息還是支撐市場的原動力。但是上方7900-8000美金還是有著較大壓力。同時鎳的再度走強也對銅價起到一定的支持。從整個交易情況來看，投資者還是在試圖尋找方向，但基金的觀望態(tài)度使得行情沒有太大的突破。關(guān)注escondida的罷工事件，一旦罷工形成，基金可能會有所動作。
滬銅今日小幅高開后，價格出現(xiàn)較大幅度的跳水，空頭主動打壓價格的意愿較強，主逢低的買盤也較為踴躍，力合約610增倉達3898手，可見在這個位置上的多空雙方分歧嚴(yán)重。國內(nèi)的現(xiàn)貨今天較昨天疲軟不少，每噸下跌近1000元。從技術(shù)形態(tài)上看，此次反彈基本到位，在罷工事件還未明了之前，建議投資者觀望.
滬鋁日評：弱勢反彈 2006-8-2
周二倫鋁收盤于2535美元，下降45美元。倫鋁的成交在外盤里一直位居榜首，昨日成交達118660手。國內(nèi)沒有跟隨外盤，在強大的現(xiàn)貨力量支撐下，保持堅挺走勢。主力al0610合約以18630元/噸開盤后，最高觸至18740元/噸，最低探至18580元/噸，尾盤以18650元/噸報收。成交量18876手，較昨日減少14986手，接近一半，持倉量為58058手，減少630手。
國際方面消息，世界鋁業(yè)下屬單位位于西弗吉尼亞冶煉廠同美國鋼鐵工會達成了臨時協(xié)議，工會取消了72小時的罷工通知，并將在周五投票表決延長勞動合同。國內(nèi)今日表現(xiàn)有些出乎意料，情緒比較高漲，沒有跟隨滬銅下跌，反而昂首上走。廣東有色金屬現(xiàn)貨報價為19210-19350元，上漲了60元。消費的旺盛給鋁市注入了新的希望，供貨商的惜貨心理越來越嚴(yán)重，氧化鋁價格下降的消息在最近一段時間已經(jīng)慢慢被市場接受和消化。從技術(shù)形態(tài)來看，倫鋁大三角形尾部窄幅盤整在等待突破，滬鋁也沒有明確的方向感，向下突破有較大空間，但較好的消費支撐了鋁價，指標(biāo)長期盤整也有向上走的要求，同時18500的支撐位一時也難以跌破，因此短期的調(diào)整將會延續(xù)時日。
中 期 期 貨:
滬銅周四繼續(xù)因罷工威脅而走強 2006-8-3
上海期銅周四繼續(xù)因罷工威脅而走強。周三LME等國際金屬市場期銅繼續(xù)持穩(wěn)，今日滬銅早盤主要呈現(xiàn)盤整走勢，第二節(jié)交易后半段交投才開始趨于活躍，銅價漸漸盤升。午后銅價進一步轉(zhuǎn)為盤升態(tài)勢，部分合約一度漲停。尾盤略有反復(fù)，但收盤仍處于較高水準(zhǔn)。收盤時各期合約有2700元左右的漲幅。其中三個月合約報70260元，較周三收盤上漲2700元。
LME金屬市場報道周三銅價繼續(xù)受罷工威脅而持穩(wěn)。據(jù)析期銅周三持穩(wěn)于窄幅區(qū)間內(nèi),投資者聚焦于全球最大銅礦--智利Escondida,拭目以待工會對管理層所作新的薪資承諾作何反應(yīng)。LME三個月期銅收高至每噸7800美元，周二收報7770美元。
COMEX期銅周三溫和收低,當(dāng)日走勢震蕩。關(guān)于智利兩大銅礦的消息,令市場人士對于供應(yīng)面以及該如何交投感到不確定。據(jù)析淡靜交投和區(qū)間波動意味著夏季的遲滯市況確實開始了,并且所有已知因素均已在市場中得到反映。
滬銅交易商稱，LME等國際金屬市場銅價繼續(xù)因為罷工威脅而持穩(wěn)，今日滬銅早盤平開之后主要呈現(xiàn)小幅盤整的局面，交投也不夠活躍。之后漸漸因為新多買盤的介入而逐步轉(zhuǎn)為上漲走勢。市場人士認(rèn)為最近幾周市場已經(jīng)反映了可能罷工的因素,但倘若罷工真的發(fā)生,則銅價仍有繼續(xù)走強的可能。午后有消息稱，智利Escondida銅礦工人拒絕了資方周三所提出的薪資方案，這使得罷工更有可能變?yōu)楝F(xiàn)實，滬銅以及LME場外銅價因此大幅走強。
Escondida銅礦工人周三稱,公司已承諾提出新的合約條件。工人要求加薪13%,及每人3萬美元的獎金。公司提出了加薪1.5%，以及每人價值8500美元左右的獎金和低息貸款優(yōu)惠，以反映銅價自先前合約于2003年達成后已上漲四倍的因素。假如談判破裂，罷工可能從8月7日開始。
Standard Bank一份報告稱,基本金屬同時受到美國經(jīng)濟中兩種相反力量的影響。一方面,人們對經(jīng)濟成長前景趨弱感到擔(dān)憂,這是利空因素；另一方面,人們感到通膨受控,升息對美元的支撐作用可能告終,這對市場是利好。
我們認(rèn)為，當(dāng)前投資者正密切關(guān)注智利Escondida銅礦的局勢變化，勞資雙方正在就訂立新合約進行談判，所以銅等基礎(chǔ)金屬都呈區(qū)間波動。此外，美元匯率的走低以及原油，黃金價格的走強，為銅價創(chuàng)造了繼續(xù)維持強勢的外部環(huán)境。
從技術(shù)角度上看，LME三個月期銅在五月初創(chuàng)出8800美元高點之后，出現(xiàn)了回調(diào)和震蕩，目前仍處于收斂震蕩形態(tài)的軸心附近。短期走勢偏強，使得銅價可能嘗試沖擊8000美元大關(guān)。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評：銅 內(nèi)外市場強勢整理 2006-8-3
隔夜國際銅價強勢振蕩影響，周四，滬銅小幅上行，終盤主力合約CU610收1340元至68900元。
倫敦金屬交易所（LME）期銅周三持穩(wěn)于窄幅區(qū)間內(nèi)，投資者聚焦于全球最大銅礦智利Escondida，拭目以待工會對管理層所作新的薪資承諾作何反應(yīng)。銅價目前會受談判影響而持堅，并且其他生產(chǎn)商亦打算與員工重新協(xié)商合約，所有的金屬都將呈區(qū)間波動，但是如果宣布罷工，則價格將上漲。最近幾周市場已經(jīng)反映了可能罷工的因素，因此倘若真的發(fā)生罷工，則市場在作出最初反應(yīng)后可能很快便企穩(wěn)。
LME三個月期銅收高至每噸7800美元，周二收報每噸7770美元。
Escondida銅礦工人周三稱，公司已承諾提出新的合約條件，工人要求加薪13%，及每人3萬美元的獎金，公司提出了加薪1.5%，以及每人價值8500美元左右的獎金和低息貸款優(yōu)惠，以反映銅價自先前合約于2003年達成后已上漲四倍的因素，假如談判破裂，罷工可能從8月7日開始。
基本金屬同時受到美國經(jīng)濟中兩種相反力量的影響，一方面，人們對經(jīng)濟成長前景趨弱感到擔(dān)憂，這是利空因素，另一方面，人們感到通膨受控，升息對美元的支撐作用可能告終，這對市場是利好。
三個月期鋁上漲15美元至每噸2550美元，因LME注冊倉庫的鋁庫存減少2325噸至709250噸，鋁價波動區(qū)間為2563至2524美元。有跡象表明，中國氧化鋁供應(yīng)速度加快，引發(fā)對中國原鋁產(chǎn)量和出口將再度加速的擔(dān)憂，這仍令市場感到不安。
紐約商品期貨交易所（COMEX）期銅周三溫和收低，關(guān)于智利兩大銅礦的消息，令市場人士對于供應(yīng)面，以及該如何交投感到不確定。淡靜交投和區(qū)間波動意味著夏季的遲滯市況確實開始，并且所有已知因素均已在市場中得到反映。9月期銅收跌0.20美分，報每磅3.5910美元。
智利兩大銅礦的供應(yīng)問題，令銅價起伏，盡管目前還存在很多疑問，對供應(yīng)面作好最壞打算的人逢低承接，態(tài)度樂觀的人則逢高拋售。
國內(nèi)方面，全球第二大氧化鋁生產(chǎn)商中國鋁業(yè)從8月1日起，把供應(yīng)某些鋁廠的氧化鋁價格降低20%，中國鋁業(yè)給某些鋁廠的氧化鋁價格將至每噸4500元，之前的價格為5650元，中國鋁業(yè)期待已久降價，反映出進口氧化鋁價格的下滑，自5月以來氧化鋁進口價格已經(jīng)下滑了逾30%。中國鋁業(yè)亦是中國最大的鋁生產(chǎn)商。
綜上所述，國際銅市供應(yīng)緊張和國內(nèi)市場宏觀調(diào)控，導(dǎo)致銅價區(qū)域振蕩，操作上短線為主。
著 名 現(xiàn) 貨 市 場 評 述
物 貿(mào) 有 色:
憂供應(yīng)不足多空共推價格漲 慮需求減緩獲利平倉行情回 2006-8-1
本周銅價在供應(yīng)方面不斷的罷工消息的支撐下出現(xiàn)連續(xù)反彈。來自全球最大的銅礦Escondida的銅礦工人鑒于銅價激增，8月2日合同到期后要求加薪 13%并發(fā)給每人160萬智利比索（合29300美元）的獎金。必和必拓已答應(yīng)加薪1.5%，并每人發(fā)400萬比索的獎金。雙方進行為期五天的友好談判后，工會28日對罷工進行投票，投票表決結(jié)果顯示，若談判破裂，將可能在8月7日舉行罷工。Escondida是全球最大的私有銅礦， 2005年生產(chǎn)銅達1271472公噸，生產(chǎn)黃金達182472盎司。智利國家銅業(yè)公司Codelco的Chuquicamata銅礦發(fā)生巖滑塌方，令其每日的銅產(chǎn)量減少約960噸。造成的破壞尚需數(shù)周加以維修。Codelco是世界最大的國有銅生產(chǎn)商，05年的銅產(chǎn)量為183萬噸，預(yù)計06年的產(chǎn)量將與 05年接近。秘魯Antamina SA銅鋅礦與工會之間的勞動合同談判目前仍繼續(xù)進行，談判可能需要數(shù)月時間。該礦06年銅精礦產(chǎn)量將達約120萬噸，鋅精礦產(chǎn)量將達300,000噸。一周來罷工消息不斷刺激著期銅價格，周初7150美元的價格吸引了消費買盤逢低買進，把銅價一路拉升至7300美元、7610美元至周末收于7650美元，本周伊始因為美元兌歐元跌至近三周的低點，美元的疲軟加上空頭回補使銅價最高沖刺到7974美元。一周上升最大幅度接近10％。然而周末時美國公布的 GDP數(shù)據(jù)不甚理想，第二季度GDP將年率增長3.2%，低于此前第一季度的5.6%，經(jīng)濟繼續(xù)增長，但增長速度有所放緩令期銅承壓，使期銅價格在升至 7800美元以上時，遭受獲利平倉盤的打壓，說明投機者心態(tài)不穩(wěn)，多頭雖然不斷有反彈的要求，但是日益減少的持倉量，顯示了投資者信心削弱，沖高能量不足。但是我們應(yīng)該看到7300美元以下，有逢低的積極買盤支撐，銅價在7300――7800美元之間維持震蕩格局。06年下半年還有數(shù)個勞資談判令供應(yīng)憂慮情緒加劇，包括High Valley9月份及智利國家銅業(yè)公司(Codelco)名下E1 Teniente及Andina銅礦與智利Chuquicamata銅礦12月所面臨的勞資問題。供應(yīng)格局將是期銅上沖的主要理由和動能之一。FOMC將在8月8日召開會議是否進行第18次加息，投資者關(guān)注的焦點核心又將轉(zhuǎn)移至全球經(jīng)濟的增長速度和與期銅休戚相關(guān)的美元走勢上。
國內(nèi)銅市一改近期跟漲不足的特點，在本周一隨著LME直沖7900美元以上時滬銅全線漲停，較上周五上揚2000多點，價格達到67700元以上，為一個星期以來最強的表現(xiàn)。同時，國內(nèi)現(xiàn)貨市場供應(yīng)開始趨緊也是支持銅價上揚的另一主要原因。全國最大的有色金屬現(xiàn)貨市場――上海物貿(mào)有色現(xiàn)貨市場內(nèi)，現(xiàn)貨銅屈指可數(shù)，供應(yīng)緊俏，并且現(xiàn)貨貿(mào)易商們惜售情緒強烈，前期銅價低位時，消費用戶購貨意愿明顯增強，現(xiàn)貨銅價終于從貼水開始轉(zhuǎn)為升水，自上周一升水100- 150元/噸開始，至本周一已經(jīng)上揚至升水1000元/噸，銅價重新立上69000元/噸，比上周價格上漲了5000元/噸，有上攻70000元/噸的意象。近幾周上海期交所銅庫存持續(xù)三周下降，目前為49553噸，為6月初以來的最低。進口銅繼續(xù)難以進入，國儲拋售的舊銅在市場上難以作為主旋律持續(xù)，供應(yīng)憂慮的不斷增碼成為國內(nèi)銅價穩(wěn)定向上的堅實基礎(chǔ)。
|
|
| 〖給編輯留言〗〖字號：大 中 小〗〖關(guān)閉〗 |
|
