西部礦業(yè)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入870,931萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)了6％，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)172,584萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)了12％；2007年公司基本每股收益為0.77元，與我們前期預(yù)測(cè)0.771元一致，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。
礦山開(kāi)發(fā)在2009年以后增加產(chǎn)出公司募投項(xiàng)目的建成投產(chǎn)期大多集中在2009年，因此公司的產(chǎn)能將在2009年以后大幅增長(zhǎng)。
其中，錫鐵山鉛鋅礦未來(lái)以穩(wěn)產(chǎn)為主；獲各琦銅多金屬礦，購(gòu)買(mǎi)外圍探礦權(quán)，2010年增產(chǎn)1倍。
賽什塘銅礦：09年產(chǎn)能增加50%；呷村銀多金屬礦：股權(quán)增大，產(chǎn)量增加；玉龍銅礦09年以前對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)不大。
至2009年，公司鉛冶煉產(chǎn)能將擴(kuò)張3倍至15.5萬(wàn)噸；鋅冶煉方面，2009年產(chǎn)能將增至16萬(wàn)噸；鋁冶煉能力基本維持不變。
我們預(yù)測(cè)公司2008-2010年的EPS分別為為0.807、0.977、1.233元。給予公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，未來(lái)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)32元。 |
