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五礦集團(tuán)將出價(jià)17億美元收購(gòu)澳洲第三大礦企100%股權(quán)，若收購(gòu)成功將顯著擴(kuò)充資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備，但此次收購(gòu)暫時(shí)不對(duì)上市公司五礦發(fā)展構(gòu)成影響。中國(guó)五礦集團(tuán)旗下的五礦有色金屬股份公司將出價(jià)26億澳元（合17億美元）全資收購(gòu)澳洲OZ Minerals。五礦的收購(gòu)方案是收購(gòu)其100%股權(quán)，且全現(xiàn)金收購(gòu)，報(bào)價(jià)約合每股0.825澳元，較OZ Minerals公司股票08年11月27日停牌時(shí)價(jià)格溢價(jià)50%，該收購(gòu)方案仍需等待OZMinerals公司股東和澳政府的通過(guò)。這是繼 中國(guó)鋁業(yè)195億美元注資力拓后，又一國(guó)內(nèi)資源類巨頭收購(gòu)澳礦企的案例。08年四季度金屬價(jià)格的暴跌給國(guó)內(nèi)企業(yè)低成本向海外擴(kuò)張?zhí)峁┝肆己玫臋C(jī)遇，如果收購(gòu)成功，公司將極大擴(kuò)充自身的資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備。
資料顯示，OZ Minerals公司主要擁有銅、鋅、鉛等有色金屬礦產(chǎn)資源，是全球第二大鋅生產(chǎn)商，澳大利亞第三大礦業(yè)公司。鋅、銅、鉛三種資源目前的可開采儲(chǔ)量分別為1,820萬(wàn)噸、600萬(wàn)噸和270萬(wàn)噸，其中鉛年產(chǎn)能73萬(wàn)噸，銅7.7萬(wàn)噸，09年一季度還將有一個(gè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸的銅礦投產(chǎn)。
08年四季度金屬價(jià)格的暴跌使得行業(yè)盈利能力迅速惡化，這樣的環(huán)境給國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)低成本海外擴(kuò)張?zhí)峁┝肆己玫臋C(jī)遇。從收購(gòu)價(jià)格來(lái)看，均較當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格存在較高溢價(jià)，說(shuō)明了從產(chǎn)業(yè)資本的角度看，當(dāng)前相關(guān)礦產(chǎn)資源的市場(chǎng)定價(jià)已經(jīng)具有了很強(qiáng)的吸引力。當(dāng)前有色金屬行業(yè)正處于低谷期，雖然收購(gòu)后不排除收購(gòu)資產(chǎn)縮水的可能，但對(duì)于資源類企業(yè)來(lái)說(shuō)，收購(gòu)時(shí)機(jī)往往比收購(gòu)價(jià)格更重要。
另外，如果此次交易成功，公司還將為OZ Minerals償還所有未嘗債務(wù)，并贖回OZ Minerals已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。OZ Minerals公司面臨著資金短缺和債務(wù)問(wèn)題，12億澳元的債務(wù)在2月27日到期，面臨很大的清算風(fēng)險(xiǎn)，因而該公司一直在與有意向的投資者商討出售資產(chǎn)或者股權(quán)的融資方案，但信貸市場(chǎng)危機(jī)又使得企業(yè)的融資變得非常困難。不過(guò)，目前雙方只是達(dá)成了收購(gòu)協(xié)議，方案能否獲批仍存在不確定性，需要獲得相關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)大多缺乏海外礦山開發(fā)、運(yùn)行和管理的經(jīng)驗(yàn)，可能導(dǎo)致并購(gòu)效果不及預(yù)期。在這一點(diǎn)上，國(guó)內(nèi)企業(yè)中海外收購(gòu)經(jīng)驗(yàn)較為豐富以及公司資金較為充裕的紫金礦業(yè) 等或許面臨著更好的低成本擴(kuò)張機(jī)遇。
需要指出的是，由于此次收購(gòu)主體是五礦集團(tuán)旗下的五礦有色金屬公司，對(duì)主營(yíng)鋼材和冶金原材料貿(mào)易的上市公司 五礦發(fā)展 并無(wú)直接影響。五礦發(fā)展08年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入902.34億元，同比增長(zhǎng)50.68%，凈利潤(rùn)19.53億元，同比增長(zhǎng)93.36%，每股收益1.8641元，每股凈資產(chǎn)8.69元，凈資產(chǎn)收益率20.96%。 |
